解读企业融资决策中的纳税筹划
本文为大家解析企业融资决策中的纳税筹划，提供给大家参考。
现代企业进行税务筹划有利于最大限度地实现其财务目标，在不违法的前提下，企业应当从筹资活动、投资活动和经营活动等方面进行税务筹划，以实现企业财富的最大化。成功的企业往往也是理性的纳税人，其不仅懂得如何凭借智慧赚取利润，更懂得如何凭借智慧合理避税。在现代“薄利多销”的买方市场环境下，税务筹划已成为现代企业理财的一个举足轻重的焦点。
中国已经加入了WTO，随着我国市场经济的进一步发展，企业已经成为独立自主经营的会计主体和法律主体。在全球经济一体化背景下，随着企业行为的逐利化、理性化和自主化，税务筹划成为每个纳税主体应有的权益。面对激烈的国内外市场竞争，企业必须占领市场份额，做大做强，以维系自身的竞争力。相对于西方国家早已盛行的税务筹划，我国企业税务筹划还很不成熟。如何在我国企业中合理合法地进行税务筹划，无疑是每一个理性经济人必须思考和面对的问题。我国企业应当学会在法律允许的范围内或者在不违反税法规定的前提下合理规划、减轻税负，从而实现企业财富最大化一。
融资决策中的纳税筹划。
融资决策是任何企业都需要面临的问题，也是企业生存和发展的.关键问题之一。企业融资主要是满足投资和用资的需求，根据资金来源渠道的不同，可将企业的筹资活动分为权益资金筹资和负债资金筹资，从而形成企业不同的资金结构，导致企业的资金成本和财务风险各不相同。在筹资中运用税务筹划，就是合理安排权益资金和负债资金的比例，形成最优资金结构。企业在融资过程中应当考虑以下几方面：
融资活动对于企业资本结构的影响。
资本结构的变动对于税收成本和企业利润的影响。
融资方式的选择在优化资本结构和减轻税负方面对于企业和所有者税后利润最大化的影响。
企业通过吸收直接投资、发行股票、留存收益等权益方式筹集自有资金，虽然风险小，但为此支付的股息、红利在税后利润中进行支付，不能起到抵减所得税的作用，企业资金成本高昂。倘若通过负债筹资通过向银行等金融机构借款或发行债券筹集资金，支付的利息可在税前计入费用，从而抵减企业的税前利润，使企业获得节税利益。但由于负债比例升高会相应影响将来的融资成本和财务风险，因此，并不是负债比例越高越好。长期负债融资的杠杆作用体现在提高权益资本的收益率以及普通股的每股收益额方面，这可以从下面的公式得以反映：
权益资本收益率(税前)=息税前投资收益率+负债/权益资本×(息税前投资收益率-负债成本率)因此，只要企业息税前投资收益率高于负债成本率，增加负债额度，提高负债的比例就会带来权益资本收益率提高的效应。但这种权益资本收益率提高的效应会被企业的财务风险以及融资的风险成本的逐渐加大所抵消，当二者达到一个大体的平衡时，也就达到了增加负债比例的最高限额，超过这个限额，财务风险以及融资风险成本就会超过权益资本收益率提高的收益，也就会从整体上降低企业的税后利润，从而降低权益资本收益率。
借款费用利息的税务筹划。
根据现行企业所得税政策，企业实际发生的与取得收入有关、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得额时扣除。企业在生产经营活动中发生的合理的不需要资本化的借款费用，准予扣除。企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入有关资产的成本，并依照《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定扣除。
企业在生产经营活动中发生的下列利息支出，准予扣除：
非金融企业向金融企业借款的利息支出、金融企业的各项存款利息支出和同业拆借利息支出、企业经批准发行债券的利息支出。
非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分。
因此，一般性经营性借款或者说流动性借款利息可以直接扣除，但有一定的上限，超过的部分不能扣除。专门性借款即固定资产借款利息不能直接扣除，只能随固定资产一起折旧，但没有扣除限额。纳税人可以充分利用这种规定进行纳税筹划，即将不能扣除的一般性经营性借款利息转化为固定资产利息。
融资租赁中的纳税筹划。
融资租赁又称财务租赁，是由承租人向出租人提出正式申请，由出租人融通资金引进承租人所需设备，然后再租给承租人使用的一种长期租赁方式。
通过这种方式，承租企业通过支付租金可迅速获得所需设备，不用承担设备被淘汰的风险。对所租赁的固定资产，企业可将其当作自有固定资产计提折旧，折旧计入成本费用，且支付的租金费用也允许在税前扣除，使企业计税基数减小，从而少交所得税。同时，融资租赁的固定资产使用过程中发生的改良支出也可作为递延资产在不短于5年的时间内摊销。可见，融资租赁作为企业重要的筹资方式，其税收抵免作用是显而易见的。
由此可见，融资在企业的生产经营过程中占据着非常重要的地位，融资是企业一系列生产经营活动的前提条件，融资决策的优劣直接影响到企业生产经营的业绩。对融资进行合理的纳税筹划，不仅对纳税人有利，对国家也是有利的。
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融资决策的税收筹划是什么？不同的研究者对于融资决策影响因素有不同的划分，划分标准各异，且有的因素之间存在耦合，不利于融资决策的进行。本文按照系统分析的思想，运用系统分析的方法，综合考虑影响融资决策的因素。将融资决策影响因素分为两类:间接因素;直接因素。其中间接因素通过直接因素发生作用。1.影响融资决策的间接因素。"间接因素"是指相对稳定的，不随具体融资方案而变化，因此对融资决策起间接作用的因素，包括:内部因素;外部因素。影响融资决策的内部因素。即与企业自身所处状态有关的因素。①企业的组织形式;②企业的规模及业绩、信誉;③企业的所处的生命周期阶段;④企业的资产结构;⑤企业的盈利能力和偿债能力;⑥企业的资本结构。
企业所得税的税务筹划方法有哪些方法选择型（1）融资方式的选择。
一般说来企业的融资渠道主要有三种：内部资金、负债融资、权益融资。
企业可以根据具体情况，进行融资筹划。
自有资金融资可以避免风险，但是这种方法风险小，收益也小。
负债融资主要是向银行贷款以及在同行之间拆借资金，这种融资方式最主要的好处是利用利息的财务杠杆作用达到节税的目的。
权益融资主要是指企业通过在资本市场上发行股票、债券来筹集资金的形式，这种筹资方式仅适用于一些大型的上市公司。
因此，在这三种融资方式中，企业要根据企业的具体情况，进行筹划。
如果企业有条件选择负债融资，在借款利率符合国家规定的情况下，借款利息可以税前抵扣，增加企业成本，达到了少纳所得税的目的。
（2）会计政策选择。
由于会计政策具有选择权，因此企业对于同一项活动可以根据实际情况自主选择会计处理方法。
例如，存货的核算方法包括个别计价法、先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法等，因此，企业在通货膨胀时注册成立或企业申请会计政策变更得到有关部门批准时，可以采用后进先出法核算成本;在物价变化不定时，可以采用加权平均法和移动平均法核算成本，这样可以提高企业成本，减少所得税。
同样，对于折旧方法的选择有直线法、双倍余额递减法和年数总和法等，企业为了达到递延纳税的目的，在税法允许的行业，可以采用加速折旧法，年数总和法等计提折旧。
这样，相当于企业获得了一种无息贷款，企业无形中增加了收入。
（3）收入确认期限。
一般说来，会计收入确认有不同的时期，一旦收入确认，不管资金是否回笼，都要上缴应缴的税款，加大企业筹集资金的成本，减少了税后利润。
所以，收入确认，也要根据具体情况，进行税收筹划。
例如，分期收款销售商品是根据合同约定日期确认收入，委托销售商品是在收到代销清单时确认收入，为了实现合理纳税期间，企业可以在签订销售合同时选择不同的销货方式，在不同时期确认收入，实现递延纳税，减少筹集资金的成本，增加企业税后利润。
政策利用型（1）投资地点：企业可以根据国家在不同地区有不同优惠条件的规定，选择在不同地点进行投资，享受低税负的优惠条件。
例如国家规定在西部地区、沿海经济开发区、经济特区等都有不同的优惠政策。
因此，企业在投资时，可以选择低税负区，获得税收优惠。
（2）投资行业：税法规定对于设立在西部的国家鼓励类企业在征收企业所得税时在2001年~2010年间减按15%征收所得税;在西部新办的基础设施行业，其主营收入占总收入70%以上的可以享受“两免三减”的优惠等。
企业可以根据自己的实力选择不同的行业，进行税收筹划，实现合理避税。
（3）人员构成：现行税法中有一些安置待业人员、下岗人员的优惠政策，企业可以根据情况合理应用。
（4）减免税优惠：国家对不少产业实行减免税优惠，企业可充分利用此政策，进行税收筹划，达到合理避税目的。
（5）准确设置会计科目，充分利用会计政策。
如企业对于情况属实的毁损，如果进行了税收筹划，在限额内的部分，企业及时办理报批手续，将资产转入坏账，争取税前扣除，则企业可以减少不必要的税负。
还有，会议费与招待费、广告费与宣传费等，如果企业进行了税收筹划，争取在税法规定的限额内列支，则可在所得税前扣除，增加成本，达到节税目的。
资产重组型（1）采用企业分立合理避税：利用企业所得税按照企业年应纳税所得额不同、税率不同的政策，将企业分立，实现合理避税。
如，企业年应纳税所得额为11万元，企业所得税税率为33%，应缴所得税为36300元。
此时，如将企业分立为两个企业，分立出来的企业应纳税所得额为4万元，应纳企业所得税为7200元;原企业应纳税所得额为7万元，应纳企业所得税为18900元，两个企业共计纳税26100元。
分离后与分离前相比企业节约所得税为10200元(36300-26100)。
（2）采用企业合并合理避税：如甲企业年应纳税所得额为100万元，乙企业累计亏损91万元，甲乙企业合并前分别纳所得税为33万元和0万元。
现甲企业兼并乙企业，根据我国税法规定盈利企业兼并亏损企业的累计亏损企业可以用亏损企业的累计亏损额抵减盈利企业的利润的政策，甲乙企业合并后应纳税所得额为9万元，应纳税所得率为27%，应纳税所得额为24300元，比合并前少纳税305700元。
可见，选择适当的企业合并，可以大大地降低企业的税负，给企业带来很大的利润，达到合理避税的目的。